Tematici
Scopri la nostra gamma di fondi azionari tematici, che ti daranno accesso alle opportunità d'investimento nei trend di domani.
Cos’è l’investimento tematico?
Il concetto di investimento tematico - spesso detto anche investimento nei trend o nei megatrend - descrive in generale diversi approcci d'investimento incentrati su specifici temi economici, societari, sociali o tecnologici. Nell'attuale contesto di profonda e radicale trasformazione, questi temi si concentrano tipicamente sui due principali fattori che determinano il comportamento delle società nel lungo periodo, vale a dire il cambiamento demografico e gli sviluppi tecnologici.
I temi legati all’economia in evoluzione che abbiamo individuato sono il risultato di sviluppi tecnologici e di trend demografici a lungo termine. Attraverso questi temi, gli investitori azionari possono accedere alle migliori opportunità di crescita strutturale a lungo termine, indipendentemente dalla collocazione delle imprese dal punto di vista geografico o settoriale.
L'investimento tematico funziona?
Definire gli investimenti su base geografica o settoriale – due criteri un tempo molto pratici ai fini della classificazione delle imprese e dell'allocazione degli investimenti – non è più compatibile con il nostro mondo sempre più connesso e complesso.
Un approccio d'investimento tematico potrebbe così aiutare l'investitore:
- a catturare fattori di crescita e di cambiamento di lungo periodo;
- a identificare con più precisione prospettive societarie a più lungo termine;
- ad articolare specifiche idee d'investimento convincenti
L'investimento tematico può essere un approccio a lungo termine?
Gli investimenti tematici devono fondamentalmente perseguire risultati a lungo termine e, pertanto, la scelta di un approccio di questo tipo deve essere razionale e non motivata da mode passeggere. L'approccio tematico sembra diventato la nuova norma degli investimenti azionari.
Anche se l'attenzione degli investitori può essere catturata da molti singoli temi e trend, è importante seguire un approccio più articolato e diversificato. In questo modo l'investitore riuscirà a mitigare la volatilità e la ciclicità che potrebbero caratterizzare temi con un universo investibile di società idonee particolarmente ristretto o concentrato. Naturalmente, è essenziale anche selezionare i temi più appropriati e più sostenibili.
Per aiutare le persone a investire nelle società che stanno abbracciando questi cambiamenti, abbiamo adattato le nostre capacità di ricerca interna per incorporare i trend principali che riteniamo rappresentino il futuro per la crescita degli investimenti a lungo termine.
Digital Economy
Oggi solo il 13%2 delle vendite al dettaglio avviene online, percentuale che crediamo destinata ad aumentare con la crescente diffusione degli smartphone.
Clean Economy
Aziende innovative alla ricerca di soluzioni per affrontare il problema delle scarse risorse naturali e la necessità di ridurre le emissioni di gas serra.
Società in transizione
A livello mondiale, la crescita della classe media ha raggiunto il picco degli ultimi 150 anni, con un forte incremento dei consumi in Asia e nei paesi in via di sviluppo.4
Investimenti tematici attivi
La rivoluzione in atto nel mondo delle imprese è un fenomeno dinamico, ed è pertanto essenziale identificare le singole società che risulteranno vincenti nel lungo periodo, evitando le più deboli, che possiamo trovare anche in aree di forte crescita strutturale.
Cogliere la differenza tra moda passeggera e realtà commerciale di più lunga durata è pertanto di vitale importanza per gli investitori alla ricerca di performance sostenibili.
Grazie all'approccio tematico, l'investitore potrà inoltre capire come potranno cavarsela in futuro le società che hanno intrapreso un cambiamento del proprio modello di business – per esempio, un'azienda che ancora oggi genera la gran parte dei suoi ricavi da prodotti o attività di tipo tradizionale dovrà fare grandi passi avanti per accedere a un nuovo settore o conquistare nuova clientela, e potrebbe così costituire un investimento a lungo termine appetibile.
Per distinguere le mode passeggere del mercato dalla realtà investibile in quelli che saranno i trend di lungo periodo, andiamo alla ricerca di elementi (ad esempio statistiche/risultati di ricerca da fonti attendibili e pertinenti) che dimostrino la possibilità del tema di generare una crescita anno su anno almeno pari al 10% nel prossimo decennio.
A fronte della crescente globalizzazione e multisettorialità delle imprese, comprendere il mercato, la strategia e la clientela delle aziende è essenziale per identificare quali saranno i vincitori e i vinti nell'ambito di un certo tema.
- Approccio attivo sin dal nostro inizio nel 1960
- Puntare su aziende con la capacità di creare risultati sostenibili attraverso l'innovazione
- Centinaia di incontri ogni anno con la direzione aziendale
Il nostro approccio di selezione attivo ha le sue radici nella filosofia di selezione basata sui fondamentali: ricerchiamo società di qualità elevata che riteniamo offrano il massimo potenziale, anziché limitarci a investire in un paniere di titoli di un certo settore.
Per offrire agli investitori un'opportunità di accesso a fattori di rendimento a lungo termine, abbiamo riorganizzato la nostra ricerca per dare priorità all'esposizione tematica rispetto al dato geografico e settoriale, che è meno rilevante ai fini della valutazione delle moderne organizzazioni multisettoriali.
Il nostro database proprietario di esposizione tematica ci consente inoltre di quantificare il livello di esposizione delle aziende a temi specifici in tutta l'Economia in Evoluzione, spaziando in un universo di circa 11.000 società:
I nostri portafogli tendono ad avere un elevato livello di purezza in relazione ai temi. Tipicamente più del 70% dei titoli nel nostro portafoglio ha un'esposizione alta o media a un tema di crescita specifico. Ciò garantisce un'elevata purezza tematica con un'adeguata diversificazione, consentendoci al tempo stesso di investire in società ad alto potenziale.
Tutti i dati citati sono dati di AXA IM, corretti al 30 Settembre 2020.
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La nostra strategia mira a cogliere il potenziale di crescita a lungo termine dei cinque temi dell'Economia in Evoluzione.
Scopri di piùInformazioni importanti
I fondi menzionati fanno capo ad AXA WORLD FUNDS, SICAV di diritto lussemburghese UCITS IV approvata dalla CSSF, iscritta al "Registre de Commerce et des Sociétés" con numero B. 63.116, avente sede legale al 49, avenue J.F Kennedy L-1885 Lussemburgo, armonizzata ai sensi della direttiva 2009/65/CE le cui azioni sono ammesse alla commercializzazione in Italia. La Società è gestita da AXA Investment Managers Paris, società di diritto francese, con sede legale in Tour Majunga - La Défense 9 - 6, place de la Pyramide - 92800 Puteaux, iscritta al Registro delle imprese di Nanterre con il numero 353 534 506, e società di gestione di portafogli autorizzata dall’AMF con n. GP 92-008 in data 7 aprile 1992.
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